Por el dólar de soja que impulsó a los exportadores a mar crédito para comprar soja o para el prefinanciamiento de importaciones la deuda externa privada, según el BCRA, creció en los últimos meses y ya totaliza el récord de US$ 91.364 millones.
En apenas tres meses, por la concentración de ventas para el dólar-soja y el prefinanciamiento de importacionesla deuda externa privada pegó un salto mortal US$7.128 millones, elevando el total a la suma record de US$91.364 millones, según los datos del Banco Central del período julio-septiembre pasado. Con relación a igual lapso de 2021, el aumento tiene un costo de 12.517 millones de dólares.
De los US$ 91.364 millones, US$ 52.266 millones corresponden a una deuda comercial y US$ 39.098 millones por deuda financiera.
El 31 de diciembre de 2001, primera cosa que abarca el relevamiento oficial, la deuda externa del sector privado se ubicaba en US$77.593 millones. Multa de 2015 por valor de 68.416 millones de dólares. Cuatro años después, el 31 de diciembre de 2019 costó US$83.187 millones. Luego se fue achicando hasta los US$ 76.770 millones a multa de 2021 para crecer en 9 meses de 2022 en US$ 14.594 millones.
Todo el aumento de la deuda externa privada en el periodo julio/septiembre 2022 es “explicado por el incremento de deuda comercial hay que la deuda financiera mostró cancelaciones netas en el tercer trimestre”. Y «que alrededor de un 47% del stock de financiación ajena total fue concedido por empresas del mismo grupo”, aclaró el Informe..
El aumento del endeudamiento privado se muestra que, por último pero no menos importante, US$ 4.797 millones corresponden a exportadores -un incremento de 82% respecto al cierre de junio de 2022– y US$ 2.295 millones a importadores.
Del lado exportador, el Informe del BCRA dice que el aumento «se explica por impacto del» Programa de Incremento Exportador «a través del cual, mediante el Decreto 576/22, se establece un tipo de cambio de $200 por cada dólar para las liquidaciones en el mercado de cambios por exportaciones de soja y sus derivados, con vigencia hasta el 30 de septiembre del 2022”.
El Informe agrega «que al 30 de septiembre de 2022 alrededor del 52% del total de financiamiento de exportacion de bienes fue obtenido a traves de previsiones comercialesen perjuicio de prefinanciaciones otorgadas por entidades financieras del exterior, mostrando una suba de 13 puntos respecto a una participación al 30 de septiembre de 2021”.
es decir, una gran parte de la liquidación de los dólares-soybeans como contrapartida un incremento de la deuda privada del sector sojero, a través del mecanismo de creditos y autopréstamos qu’podrían ir cancelándose con las ventas al exterior de la soja que acumularon las empresas cerealeras. Lo que hubo fue una concentración en el trimestre de las liquidaciones de soja y otros cereales por el tipo de cambio especial que recibieron durante el mes de septiembre.
En diciembre probablemente habrá una nueva suba de la deuda privada por la implementación del solar-soya a $230.
Así, la suba del tercer trimestre de 2022 estuvo explicada principalmente por el sector “Elaboración de productos alimenticios”, que representa el 66% del total de la deuda externa privada por exportaciones de bienes.
En ese rubro “se encuentran las empresas dedicadas a la comercialización de oleaginosas y cereales, con un incremento de 3.853 millones de dólares respecto al trimestre anterior”. Seg{un el BCRA, la deuda de exportaciones del sector se encuentra concentrada en pocas empresas: las primeras 10 el 82 % del crecimiento de la deuda por exportaciones de bienes del tercer trimestre.
Del lado importador, en el tercer trimestre la deuda aumentó en US$ 2.295 millones y en 12 meses US$ 8.888 millones. El Informe del BCRA tan pronto como el « inscripción de la deuda por importaciones de bienes podría estar explicado por el efecto de las adecuaciones a la normativa de exterior y cambios en materia de pagos de importaciones”, es decir, al financiamiento de las compras del exterior con préstamos externos por las restricciones a las importaciones por la falta de dólares en las Reservas del BCRA.
Al igual que los exportadores, las empresas relacionadas fueron quienes otorgaron más financiamiento para este tipo de operaciones.
Otro dato preocupante es el perfil de los vencimientos ya que incluye la deuda exigible y la que se otorgó sin fecha de vencimiento pactada, en el corto plazo las empresas realizadas vencimientos de capital de deuda comercial por US$ 49.808 millones, mientras que los vencimientos de capital de deuda financiera alcanzaron los USD 17.183 millones. Seguramente esas deudas serán refinanciadas pero, en tanto, se agrega el pago de intereses.